电子感光资料走向投产广信资料事务回转在即有望迎来新发展

  据通达信iTendx多个方面数据显现，近1周职业重视度最高的为轿车类、医药、家用电器、工业机械。

  在近两日计算的229份个股及职业研报中，电气设备相关研报占比最高，为6.99%，其次为银行、专用机械、家用电器相关研报。研报掩盖较多的个股有安踏体育、明月镜片(301101)、中航重机(600765)、科思股份(300856)、海信视像(600060)、华测导航(300627)。

  在计算的229份个股及职业研报中，家用电器相关研报占比最高，为6.99%，其次为家用电器、金融、元器件相关研报。研报掩盖较多的个股有极米科技(688696)、炬光科技(688167)、圆通速递(600233)、博威合金(601137)、新泉股份(603179)、奥特维(688516)、三人行(605168)。

  一、明月镜片（301101）点评陈述：产品结构优化、费用精益办理，22年利润体现靓丽-230112

  （1）公司高毛利率近视防控产品轻松控的出售及1.71、两层防蓝光、PMC超亮系列等功能片的出售占比提高，推进公司镜片产品结构优化，拉动公司镜片事务毛利率提高。

  （2）在22年全国疫情多点频发的情况下，公司加强对费用端的精益办理，有序调控出售费用等的开销节奏，推进期间费用率下滑。2022Q3公司单季期间费用率同比-9.37pct，环比-1.05pct，其间出售费用率同比-6.08pct，环比-0.09pct，估计费用率下滑趋势在Q4连续。

  2、公司“轻松控Pro”6个月临床数据体现优异，并推出折射率为1.71的“轻松控Pro”、“轻松控Pro防蓝光”两款新品，及8款针对医疗途径的离焦镜产品，将公司离焦镜产品SKU扩大至18个且进一步强化医疗途径的开辟才能。

  3、现在全国各地感染病例连续达峰，线下消费有序复苏且中小学逐渐回归正常教学秩序，前期滞后配镜需求有望于23年会集开释。看好公司轻松控系列新产品在丰厚SKU、杰出产品力、优异临床数据、及强途径力一起效果下快速放量。

  4、公司2022年江苏根据地建造效果杰出，在江苏区域公司竞赛优势日益深沉。未来公司将把根据地由1个扩张至4个，快速仿制江苏区域成功经验，为公司收入增加奉献增量。

  二、广信资料（300537）：定增落地推进运营回转，光伏新资料有望敞开新增加-230112

  1、树脂是公司首要本钱项之一，公司计划在江西广臻克己树脂等原资料，以提高公司对要害原资料掌控才能，假如顺畅投产将大大下降公司运营本钱，并加强工业集群优势。此外，因为新基地坐落化工园区，比较不在化工园区的老基地更具环保安全的监管优势。

  2、我国新能源车职业的加快速度进行发展为国内轿车涂料商场带来机会，国产涂料品牌在研制本土化、供给当地化、呼应快速化等要害环节更具优势。公司活跃布局轿车范畴，不只完成车灯涂料在通用五菱、长安、吉祥等国内轿车品牌中得到使用，还成功推进新研制的新能源轿车表里饰涂料在比亚迪、长安等国产主机厂供给链完成出售。

  3、我国FPD光刻胶和IC光刻胶职业存在比较大提高需求，公司根据原有PCB光刻胶的优势根底，向平板显现光刻胶、集成电路光刻胶延伸。公司所研制的TP、TN/STN-LCD光刻胶等部分平板显现光刻胶产品及配套资料已完成出售，有望将公司技能堆集进一步变现。

  4、公司活跃探索感光资料的新使用场景，要点开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等多种光伏范畴新使用资料，可用于HPBC、光伏电镀铜等新技能道路，现在已完成光伏绝缘胶产品在光伏头部企业出售。此外，公司研制的新能源绝缘涂料可使用于新能源轿车动力电池铝外壳，对动力电池外壳进行绝缘防护，可作为一种新资料代替解决方案为新能源电池外壳供给更安全安稳的绝缘防护。

  创始证券翟炜估计公司2022-2024年经营收入分别为5.99、7.72、10.94亿元，归母净利润分别为0.14、0.79、1.83亿元，对应EPS分别为0.07、0.41、0.95元。给予公司2024年30倍PE倍数，对应估值55亿元，对应目标价28.50元。保持“买入”评级。

  三、科思股份（300856）2022年报成绩预告点评：成绩高增，看好未来成长性-230112

  1、2022年公司成绩增加首要获益于以下几方面要素：①获益于海外需求持续回温暖公司商场位置的稳步提高，公司募投产品逐渐放量；②因为2021Q4以来两轮涨价和高毛利新品产能逐渐开释，公司毛利率水平有所提高，盈余才能明显得到修正。公司估计非经常性损益对2022年净利润影响约为0.1亿元，首要系政府补助和投资收益。

  2、2023年估计有几方面要素一起驱动：①PS、PA等新式防晒剂产能持续提高；②物理防晒剂投产后奉献新增量；③新品类例如去屑剂PO、卡波姆、氨基酸表活等有望逐渐投产。2022年9月，公司发布可转债发布预案，募投项目包括氨基酸表活1.28万吨/年、高分子增稠剂卡波姆2000吨/年、P-S1000吨/年和P-S中间体RET1600吨/年。看好公司在2023Q1旺季连续亮眼体现。