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做好光刻胶，当前的驱动力还是做技术研发后满足进口替代，国产替代已经说了很多年了，也做了很多年了，几乎每一种制程的晶圆制造都要涵盖几十到上百道工序，少一种材料可能都会影响整个制程的制作，光刻胶国产替代也要打造全产业链的模式，现在国内光刻胶产业链不完整，比如原料的供应商非常少，上游的树脂、光酸等原材料依靠进口，制作环节又缺少发达的技术与设备，我国的光刻胶厂商都要面临这样一些问题。现在光刻胶厂商都在研发几款甚至几十款光刻胶，并且也都有自己的擅长领域，像南大光电做ArF光刻胶，彤程新材（北京科华）KrF胶，晶瑞电材做得是I线K胶。供应链全了之后才是考验国产替代产品能不能进入到国内大客户的供应链的时候，光刻胶厂商还要建设产能，需要满足光刻胶定制化的需求，又要提高新产线工艺良率，打通上游树脂、单体链条，这些就考验光刻胶厂商的应对能力，总实力，在最近一段时间里会考验出哪些厂商具备更多的综合优势。光刻胶板块里，除了昨天我们介绍的南大光电，这两天强势上涨的还有容大感光，导致容大感光接连涨停的是因为前几天容大感光发了一份公投资者关系活动记录表。容大感光表示，经过多年来的技术攻关，公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入核心客户的供应链体系，荣大感光的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品的销售将会是公司未来业绩发展的驱动点。没过多久，深交所对容大感光下发关注函并要求其补充披露感光干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶的主要技术特征、技术优势、当前产能及产能利用率、在核心客户供应链体系中的具体定位等信息。从容大感光的回复来看，确实干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶产品国产化率较低，容大感光的相关这类的产品的市场占有率也较低，这三个系列新产品对容大感光的利润影响有限。这一点从容大感光的财务情况也能看出来，去年前三季度里，容大的感光干膜光刻胶出售的收益为923.37万元，显示用光刻胶、半导体光刻胶出售的收益共为2,136.70万元，这三个系列新产品占同期公司营业收入的比例为5.65%，销售占比还是很小的。
这几年容大感光在显示器光刻胶方面有不小的突破，显示用光刻胶方面，2022年前三季度，容大感光对莱宝高科实现销售559.03万元；对南玻A实现了95.74万元的销售。2022年以来，容大感光新开发的客户还有TCL华星光电技术有限公司、华星光电半导体显示技术有限公司以及宸鸿科技（厦门）有限公司。2022年容大感光的感光干膜产品对厦门恒富达电子科技有限公司实现了186.06万元的销售，对珠海市永銮电子有限公司实现了171.26万元的销售，对江西省鑫诚辉电路有限公司实现了98.18万元的销售。半导体的光刻胶业务算是刚有涉及，而且容大感光的光刻胶、半导体光刻胶的品质性能只能满足中低端客户的要求，目前的产品主要是中低端的、局限于i线光刻胶产品。即便是g/i线光刻胶，但也有不少客户，半导体用光刻胶产品上，2022年前三季度，容大感光对聚灿光电实现销售150.78万元。对西安微晶微电子有限公司实现销售161.20万元。对中航电测实现销售109.33万元。2022年以来，容大感光新开发的客户主要为华微电子、泉州三安半导体科技有限公司，两家公司的首次交付时间均为2022年12月，金额暂未披露。自光刻胶有关产品的销售金额上看，半导体的光刻胶占公司整体的营收比例较低。根据公告，容大感光也是存在诸多制约。其在公告中指出，公司尚无干膜光刻胶自主生产能力，其中前端的生产工序采用外协加工的模式。至于中高端产品上，还处于开发阶段。比如高端的KrF光刻胶、ArF光刻胶和EUV光刻胶产品，这些容大感光还是少有触及，
光刻胶产业链包含上游原材料，中游制造和下游应用。上游包括感光树脂、单体、光引发剂及添加助剂等原材料，中游有PCB光刻胶、面板光刻胶与半导体光刻胶的制备，下游是各种光刻胶的应用。
光刻胶是IC制造的核心耗材，技术壁垒极高。根据TECHCET数据，预计2022年全球半导体光刻胶市场规模达到23亿美元，同比增长7.5%，2025年超过25亿美元。光刻胶行业市场集中度较高，半导体光刻胶龙头多是日本和美国厂商，其中日本厂商技术和生产规模占非常大的优势。我国本土光刻胶整体技术水平与国际领先水平存在差距，但我国光刻胶市场一直在增长，根据德邦证券分析，预计2020-2025年全球IC市场规模将从17亿美元增长至24亿美元，复合增长率约6%。我国IC光刻胶市场规模约25亿元增长至40亿元，复合增长率达15%。
这几年国内半导体行业的快速地发展，特别是下游晶圆厂产能扩建带来的的庞大需求，光刻胶市场需求保持了良好的增长趋势。容大感光也看好这一赛道，前一阵，容大感光募投了光刻胶及其配套化学品新建项目，计划投资54,804.19万元建设地点位于珠海市南水镇平湾四路东北侧，实施主体为公司全资子公司珠海容大。项目涵盖年产1.20亿平方米感光干膜光刻胶项目，年产1.53万吨显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品。
容大感光的感光干膜、显示用及半导体用光刻胶2022年产能占国内需求比重分别约为0.24%、0.84%，占比均相对来说还是比较低。目前具有1050吨显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品的生产能力，生产线大多数都用在触摸屏用光刻胶、半导体用 g/i 线光 刻胶等产品的小批量生产。但是2025年募投项目投产后，其感光干膜、显示用及半导体用光刻胶产能占国内需求比重分别约将上升到7.66%、8.70%。
我们之前提到过光刻胶的行业壁垒主要在这几个方面很难突破，比如配方技术、质量控制技术和原材料技术。其中配方技术是光刻胶实现功能的核心，光刻胶原材料的品质对光刻胶的质量起着关键作用。
相关信息数据显示一块半导体芯片在制作的完整过程中有必要进行很多道光刻过程，因为基板不同、分辨率要求不同、蚀刻方法不一样等，所以不同的光刻过程对光刻胶的具体实际的要求也不一样，即使看似差别不大的光刻过程，不同的厂商也会有不同的要求，那么厂商也只会利用调整光刻胶的配方来打造各种不一样的要求的产品。
光刻胶是一种经过严格设计的复杂、精密的配方产品，由树脂、光引发剂、溶剂和添加剂等不同性质的原料，在不同的排列组合下，利用复杂、精密的加工工艺而制成。又因为产品对光刻胶的稳定性、一致性要求高，需要光刻胶对感光灵敏度、膜厚的一致性保持在较高水准，所以光刻胶生产商既要有完善的配方，还要有配置齐全的测试仪器，才能生产出高质量的产品。
我们之前介绍过南大光电在互动平台上表示，ArF光刻胶有少量供货，但是还没达到规模量产，正在研发和产业化的ArF光刻胶能应用于90nm~28nm的制程工艺，也有晶瑞电材（苏州瑞红）、彤程新材（北京科华）、上海新阳、徐州博康（华懋科技持有约26%股份）等也都有布局，但没有实现大批量量产供货。
此外，在KrF光刻胶方面，国内的彤程新材（北京科华）、上海新阳、晶瑞电材（苏州瑞红）、徐州博康（华懋科技持有约26%股份）等都有布局，但实现量产供货的却不多。而国产g/i 线光刻胶供应商主要有晶瑞电材（苏州瑞红）、彤程新材（北京科华），总体在全球市场占有率约10%。
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