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这是一家我国光刻胶行业中的领军企业,公司的基本的产品包括了PCB光刻胶、显影液和剥离液等,并且其还拥有国内少数的i线步进式曝光机。
而凭借着在光刻胶领域的强大竞争力,这家企业还被工信部评为了专精特新小巨人,该称号是中小公司评价工作中最权威的荣誉。
2023年全球光刻胶市场的规模保持稳步增长,预计今年将达到109亿美元。其中,中国光刻胶的市场规模在2023年有望达到196亿元,同比增长3%。
这些数据都说明公司所从事的光刻胶业务正处在行业风口中,在此背景下管理层计划投资5.5亿人民币建设一个光刻胶及配套化学品项目。
如果该项目能竣工的话,这家企业的产能将放大4倍以上,这为公司未来业绩的稳定增长打下了坚实的基础。
在2023年第三季度,这家企业的经营情况非常良好,净利润也出现了增长,并且同期容大感光的现金流更是十分充裕,下面我们再来详细分析一下容大感光的生产状况。
2022年第三季度,这家企业的存货为1.22亿元。到了2023年第三季度,容大感光的存货依然为1.22亿元,同比只下降了0.49%。
在存货里包括了此公司生产光刻胶的原材料、产成品和半成品,而存货的增减会影响容大感光未来的净利润,所以分析存货至关重要。
通过分析翻译官发现,在2023年第一季度,这家企业的存货同比下降了19%,第二季度的存货同比下降了7%,而第三季度的存货只下降了0.49%。
这说明随着半导体市场景气度的提升,容大感光管理层清理库存的力度在不断减弱,这也预示着在今年第四季度这家企业很可能会扩大生产。
值得注意的是,容大感光2022年的纯利润是5,267万元。而到了2023年,此公司的业绩不仅连续三个季度实现了增长,而且还只用了三个季度的时间就完成了7,928万元的净利润。
所以,即使存货的数量不出现增长,容大感光今年的净利润也提前实现了增长,并刷新了业绩的历史最高纪录。
通过分析翻译官发现,目前容大感光有一个光刻胶项目正在建设中,管理层为这一个项目的投资总额为5.48亿人民币。
而在报告期内此公司的固定资产为1.31亿元,在固定资产中有90%是容大感光生产光刻胶的现有产能,所以如果这一个项目能竣工的话,这家企业的产能将放大4倍以上。
通过进一步分析翻译官发现,目前容大感光这个光刻胶生产项目的工程进度为20%,所以后续管理层只需要再投入4.38亿人民币,这一个项目就能竣工了。
而在报告期内容大感光短期内能拿出来的现金总额,也就是货币资金为3.71亿元,交易性金融实物资产,也就是用闲置资金所购买的结构性存款为9,498万元。
这说明在公司的账户里有接近5亿人民币是可以支配的,所以这些项目对管理层来说应该没有太大的金钱上的压力,这些项目都能够顺利竣工。
虽然这个光刻胶生产项目在资金上没有压力,但是工程进度只有20%,所以翻译官猜测这一个项目应该在明年中旬能够达产。
因为在2023年这家企业的净利润已经提前实现了增长,所以我们就不必过多分析了。
而到了2024年,如果容大感光这个光刻胶生产项目能顺利达产的话,再配合半导体行业的风口,管理层一定会大幅度提高存货的数量,此时市场再能消化掉这家企业光刻胶的新增产能,那么容大感光明年净利润的增长,甚至创出历史上最新的记录都将是大概率事件。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人觉得容大感光能维持B级的水平。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐容大感光这只股票,也没有说容大感光公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
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